恒昌《牛轉“錢”坤》攜同創偉業論道硬科技投資賽道
摘要：當前，中國經濟正邁入從重速度到重質量的轉型時期，備受關注的硬科技賽道因為多重紅利的疊加，也將迎來投資的機遇期。
當前，中國經濟正邁入從重速度到重質量的轉型時期，備受關注的硬科技賽道因為多重紅利的疊加，也將迎來投資的機遇期。在這樣的背景下，恒昌高端對話欄目《牛轉“錢”坤》攜同創偉業合伙人張一巍，與廣大投資者進行了深入的交流探討，押注中國經濟轉型，清晰認知投資的底層邏輯變化，在中國經濟發展的下半場，把握科技領域的創新脈搏，從而創造財富價值。
張一巍表示，貿易戰加劇使得以半導體為代表的核心技術，在國家層面受到前所未有的關注，相關高新技術、基礎科學領域的創業和投資也迎來了黃金期。與此同時，國產替代進口的進程也全面推進。此外，中國經濟數字化變革加速，5G、人工智能、大數據等新基建的興起，為科技類企業的發展提供了廣闊的空間。最后，立足可持續發展的碳中和、碳達峰相關領域，受益于國家的戰略目標和培養扶持，也將找到自身產業發展的有效路徑，蘊藏萬億級市場潛力。
從資產配置的角度看，科技資產在未來的10年乃至20年的時間里都是非常優質的。以創立于2011年的寧德時代為例，其僅用了10年的時間市值就達到了1萬多億元，這樣的增長速度在過去是無法想象的。現在，資本市場對中國產業發展的認可與日俱增，這使得一個企業能夠在更短的時間內獲得更加快速的發展。在同創偉業已投企業中，科技企業占據了一半以上的上市公司數量。同創偉業對于硬科技賽道的偏愛以及研判能力由此可見一斑。
談到硬科技投資賽道，張一巍表示，雖然硬科技領域的投資得到了越來越多的關注，但是也需要仔細分辨，哪些才是真正有價值的領域，可以進入到資產配置核心環節中。
首先，要看清科技領域的周期性。投資科技領域，一定要做好產業周期的判斷，是拐點之前的上行周期，還是拐點之后的下行周期，這十分重要。以智能手機、電動車和光伏為例，智能手機領域從2010年開始井噴爆發，到2018年進入平穩狀態，8年時間完成了它高速增長的周期；電動車領域從2009年開始發展，2014年進入高速發展階段；光伏領域從2007年開始發展，2010年進入高速增長階段，2011年深度調整，2019年開始又進入了新的競爭狀態。
其次，科技行業的產業鏈比較長，順著產業鏈上下游尋找優秀的企業是一個有效的方法。以動力電池為例，動力電池共有四大關鍵材料——正極、負極、電解液、隔膜，在布局這一行業的時候，就需要對關鍵材料進行全面布局，這樣可以提升投資成功率，降低投資風險。
最后，投資科技領域需要一些耐心。在互聯網企業里，資本本身就是生產力。互聯網企業通過融資進行廣告宣傳、吸引流量和客戶，業績往往會隨之上漲，資本的力量深度參與到整個企業的成長過程。但是，在科技企業里，則完全不同。雖然資本對企業的發展具有一定的加速作用，例如，吸納更多人才、建設更多實驗室，引進更先進設備，但是，研發的點滴積累，技術難題的攻克，必須腳踏實地一步步地走完，這是每個科技類企業創業者都必須經歷的過程。
談到具體的科技行業布局方面，張一巍認為有如下四個領域值得重點關注。
第一，碳中和。這是中國與世界共同利益的落腳點，中國政府一定會堅定不移的把“雙碳”戰略推進下去。特別是經過多年摸索實踐，中國對于培養扶持新能源產業已經找到有效路徑。例如，經過多年的技術積累和發展，光伏發電的成本已經下降到比火電還便宜的程度。此外，碳中和賽道還有著豐富的細分領域投資標的，擁有萬億的市場空間，例如，電控電池、動力電池、儲能固態電池，燃料電池等。
第二，半導體。這是工業體系的核心。自從貿易戰開始，中國在部分關鍵技術領域出現了被國外“卡脖子”的情況。如果這一問題無法得到解決，中國在國際競爭中就會落敗。為此，中國“十四五”規劃對半導體產業鏈各個“卡脖子”環節將進行重點支持，主要包括先進制程、高端IC設計和先進封裝技術、關鍵的半導體設備和材料、第三代半導體等領域。半導體是一個廣闊的賽道，更難得的是，目前半導體產業下游的需求日益增長，盈利能力持續看好。
第三，數字化。5G網絡是人類進入智能社會的大門，如今已經全面啟動。人工智能、大數據處理技術等將成為未來社會必不可缺的“石油”資源。與此同時，各傳統行業的數字化提升孕育了大量投資機會，可以重點關注超算的應用、新的大數據處理技術（GPU、CPU、數據隱私保護等）、5G基礎設施和6G新技術。
第四，黑科技。所謂黑科技，是指還沒有被大眾應用，尚處在不可理解、不可想象的階段，但能顛覆性地改變人類生活、代表未來趨勢的技術。中國經濟轉型升級，需要提高各個產業的附加值，而黑科技顯然是提高附加值的最好辦法。
最后，張一巍表示，投資本質上是一個概率事件，要擁抱風險，也要相信中國的產業，中國經濟的發展。對于投資人而言，現在最大的風險不是來自于產業，而是踏空。當中國產業蓬勃發展的時候，資金卻被投入到了地產等領域，錯失了真正的時代機遇，這才是最大的風險。未來10年-20年，應該把資產配置投到中國發展最快的產業——硬科技領域。
財富管理重在長遠規劃。為投資者提供前瞻性指引，幫助其做好相關布局是恒昌高端對話欄目《牛轉“錢”坤》的初衷所在。未來，恒昌將繼續攜手像同創偉業這類合作伙伴，匯聚業內大咖、投資專家的專業智慧，與時代同行者共同見證中國經濟崛起，分享中國發展機遇。
幫助中心
聯系我們
咨詢熱線:
400-097-8800
? Copyright ?2011-2020 北京恒昌惠誠信息咨詢有限公司 版權所有 京ICP備13010550號-1 京公網安備 11010502032283號 打擊非法集資，促進互聯網金融健康發展
